Bedrijf overnemen? Zo ziet het aankooptraject eruit.

Stap 1. Het scherpstellen van je strategie

Alles begint met één simpele vraag: waarom? Waarom is een overname de juiste keuze voor jouw bedrijf op dit moment? Heb je behoefte aan unieke kennis? Of wil je een nieuwe markt aanboren? Aan welke omvang denk je? In welke regio? Het scherpstellen van je behoefte zorgt voor de juiste strategie. Van hieruit ontwikkelen we samen een profiel, waarmee we gericht zoeken naar bedrijven die het beste aansluiten bij jouw behoeften. Die ‘selectie aan de poort’ is het fundament voor een succesvolle overname.

Stap 2. Maak een longlist

Vervolgens maken wij een longlist van 15 à 20 bedrijven die in grote lijnen voldoen aan het profiel. Die kunnen deels uit je eigen netwerk komen, of uit onze uitgebreide databases van interessante partijen. Bij Taurus kennen we de nieuwste ontwikkelingen in allerlei sectoren, zoals e-commerce of de uitzendbranche. Daardoor kennen we potentiële verkopers en de gangbare bedrijfswaardes. We bespreken de kanshebbers samen en bepalen welke kleine selectie het meest aantrekkelijk is om te benaderen.

Stap 3. Van longlist naar shortlist

We bepalen gezamenlijk welke 4 à 5 bedrijven het beste passen binnen de strategie die jullie voor ogen hebben. Dit wordt de shortlist die we ook daadwerkelijk gaan benaderen.

Stap 4. Benader de kanshebbers

De volgende stap is het benaderen van de handvol partijen die precies voldoen aan de juiste criteria. Dit kan op twee manieren: vanuit jezelf, of vanuit ons als adviseur. Dat laatste heeft als voordeel dat je als koper anoniem kunt blijven. Wij benaderen de prospect als tussenpartij, proberen met de beslissers in gesprek te komen en kunnen aftasten in hoeverre er interesse is. Zeker bij een strategische overname, waarin je in dezelfde markt opereert, is het verstandig om je intenties niet te veel bloot te geven.

Stap 5. De kennismaking

Is de prospect geïnteresseerd? Dan tekenen jullie een geheimhoudingsverklaring en voeren we oriënterende gesprekken. Deze zijn nog geheel vrijblijvend en vooral bedoeld als kennismaking. Het geeft je de kans om jouw ambities uit te leggen, maar ook te ontdekken wie de verkoper is, wat de strategie is, hoe de aandelenverhouding is en welke cultuur er heerst binnen het bedrijf. Is er op alle vlakken een klik? Dan kan het overnameproces beginnen.

Stap 6. Het eerste bod

Het proces begint met het opvragen van de gewenste informatie om een goed beeld te krijgen van de onderneming. Deze vragenlijst wordt samengesteld en specifiek gemaakt voor de branche en verkoper. In sommige gevallen is een informatiememorandum van de verkopende partij beschikbaar. In het informatiememorandum is op gestructureerde wijze alle informatie over de onderneming, haar organisatie, strategie en toekomstvisie in combinatie met financiële onderbouwing opgenomen.

Aan de hand van het informatiememorandum en de antwoorden op de vragenlijst vormen we gezamenlijk een initieel bod. Doordat we alle gangbare bedrijfswaardes in de markt goed kennen en weten wat de belangrijkste structuren zijn stellen we altijd een bod samen dat aantrekkelijk is voor de verkoper, maar uiteraard met name voor koper. Die kennis leidt er in de praktijk toe dat we in de meeste transacties, waar het geen één op één proces is, in de top-2 of top-3 biedingen staan en je daarmee een goede uitgangspositie geven. Wordt het bod geaccepteerd? Dan tekenen we samen een intentieverklaring.

Stap 7. Due diligence onderzoek en financiering

Na de intentieverklaring begint misschien wel de meest intensieve periode. Hier voeren we namelijk een due diligence (boekenonderzoek) uit naar de verkoper. Kloppen alle cijfers in het memorandum? Zijn de aannames correct? Zijn er nog risico’s in de bedrijfsvoering te ontdekken? Wij regelen een vakkundige professional voor de due-diligence en begeleiden het hele proces. 

Tegelijkertijd regelen we ook de financiering van de deal. Wat kun je met eigen middelen financieren? En hoeveel bankfinanciering heb je nodig? Welke constructie is daarin aantrekkelijk en welke bank biedt hierin de beste voorwaarden? Door onze bancaire kennis vinden we hierin de beste constructie. 

In deze fase nemen wij je alle procesmatige zorgen uit handen. Bevindingen uit het boekenonderzoek verwerken we in samenspraak met een gespecialiseerde jurist of advocaat in garanties en vrijwaringen, we verzorgen de afstemming rondom de (juridische) documentatie, stemmen af met de bank, regelen de financiering en zorgen voor de afspraken bij de notaris.

Stap 8. De deal (en de afronding)

Is de prijs akkoord, de financiering geregeld en alle documentatie op orde? Dan is dit het moment: de overname is rond! De handen worden geschud, de champagne kan los en je kunt proosten op een mooie gezamenlijke toekomst. 

Toch zit ons werk er dan vaak nog niet op. Het komt geregeld voor dat er na de deal nog wat oneffenheden moeten worden gladgestreken. Denk bijvoorbeeld aan claims van een oud-leverancier, of problemen met een oud-werknemer. Op zo’n moment kennen wij de organisaties en de deal tot in detail, zodat we in afstemming van de betrokken jurist snel kunnen zorgen voor een goede (juridische) afwikkeling.

Advies bij een overname?

Speel jij met het idee van een bedrijfsovername? En zoek je een ervaren partner die je vakkundig adviseert en van begin tot eind de zorgen uit handen kan nemen? Bij Taurus werken we elke dag aan het realiseren van overnames. Van kleine mkb-bedrijven tot grote multinationals. Wij staan graag klaar om ook voor jou de beste deal te realiseren. Neem contact met ons op of kom  vrijblijvend langs in Deventer!

Mark Huiskes
Partner

Terug naar blogs