Koper voor je bedrijf gevonden? Handen geschud? Dan zit het werk erop, zou je denken. Helaas is het nu pas net begonnen en volgt een intensief en tijdrovend due diligence-proces (boekenonderzoek in het Nederlands). Hoe kom je hier zo makkelijk mogelijk door? We leggen het uit en gaan dieper in op de due diligence betekenis.
Wat is due diligence?
Due diligence betekent letterlijk gepaste zorgvuldigheid. En dat is wat je wil bij het kopen van een bedrijf. Want een bedrijf kopen is vergelijkbaar met het kopen van een bestaand huis. De advertentie is top, het ziet er schitterend uit, biedt de ruimte die je wil, heeft de stijl die je zocht en staat in een mooie buurt. Maar wat zit er achter de gestucte muren? Wat is de kwaliteit van de fundering? En is dat voegwerk over drie jaar nog steeds waterdicht? Bij een huis kies je dan voor een koop onder voorbehoud van een bouwkundige keuring. De M&A-variant daarvan heet due diligence.
Wat kun je verwachten als verkoper?
Zo’n ‘bouwkundige keuring’ van je bedrijf is een intensief proces voor jou als verkoper. Bij het due diligence onderzoek wordt je bedrijf tot in de kleinste details gecontroleerd. Hoe zit het met die dip in de cijfers een paar jaar geleden? Zijn zaken wel terecht geactiveerd in 2021? En zijn deze normalisaties wel terecht? En hoe zit het met je afhankelijkheid van bepaalde afnemers? Een koper wil ieder mogelijk risico boven tafel brengen en bevragen. En onze ervaring is: ze vinden altijd iets. En soms kan dat een reden zijn om te heronderhandelen. Het leidt in ieder geval vaak tot lastige vragen die veel tijd vergen om uit te zoeken en te beantwoorden. Zeker voor jou als ondernemer, die vaak geen diepgaande financiële kennis heeft en ondertussen het primaire proces draaiende moet houden.
Hoe bereid je je goed voor?
Een goede voorbereiding begint met accepteren dat het due diligence onderzoek tijd kost. Hou dus ruimte in de agenda en in je hoofd, zodat je zo snel mogelijk schakelt als dat nodig is. Maar het belangrijkste advies: geef bij de start van het verkooptraject openheid van zaken. Bespreek vóór het verkooptraject met je adviseur alle bedrijfsinformatie, inclusief potentiële kansen en risico’s. De onduidelijkheden in je boekhouding, problemen met klanten, de afhankelijkheid van bepaalde leveranciers of zelfs de cao-wijziging die er mogelijk aan komt. Hoe meer informatie je aanlevert, hoe betrouwbaarder je informatiememorandum wordt en hoe meer vertrouwen een koper heeft in jouw verhaal. Bovendien heb je nu ook de kans om risico’s op te lossen of te beperken. Kortom, meer dealzekerheid.
Extra zekerheid: doe een vendor due diligence
Je kunt nog een stap verder gaan, met een zogenaamde vendor due diligence. Hierbij laat je preventief een due diligence onderzoek uitvoeren door een externe deskundige. De lastige vragen die een koper kan hebben tackle je nu van tevoren en eventuele lijken haal je alvast uit de kast. Hierdoor kun je problemen, of risico’s al voor het verkooptraject oplossen. Dat leidt tot een waterdichte businesscase in het informatiememorandum, waardoor het due diligence onderzoek van kopers een stuk minder spannend wordt. Bovendien zorgt die voorbereiding voor vertrouwen bij een koper, waardoor een goede deal een stuk dichterbij komt.
Laat je altijd goed adviseren
Wat voor jou de beste voorbereiding is, hangt af van jouw situatie. Zo is een vendor due diligence in het ene geval perfect, maar in een ander geval niet nodig, of te kostbaar. Daarom is het essentieel om je goed te laten adviseren. Een goede overnameadviseur helpt je de juiste strategie te kiezen. Hij helpt je belangrijke informatie tijdig te verzamelen en potentiële risico’s te herkennen en op te lossen, zodat je een ijzersterk verhaal hebt bij de verkoop. Bovendien heb je tijdens de onderhandelingen iemand naast je met jarenlange ervaring in overnameprocessen, in het toelichten van memoranda en het regelen van de juiste documentatie. Dat scheelt veel werk en vooral een hoop stress. Met een betere deal als gevolg.
Heb je zo’n adviseur gevonden? Dan kan jouw voorbereiding beginnen. Ben je nog op zoek naar een ervaren overnamepartner? Dan staan onze bedrijfsovername adviseurs altijd voor je klaar!
Terug naar kennisbank