Management buy-in van Taurus; voor een succesvolle bedrijfsovername
Heb je ambitie om een bedrijf over te nemen, maar geen eigen onderneming? Veel ambitieuze managers en investeerders staan op dit punt en zien kansen in bestaande bedrijven die ze willen leiden en verder ontwikkelen. Voor wie zich hierin herkent, biedt management buy-in interessante mogelijkheden. Maar hoe pak je dit aan? Spannend, want alles moet kloppen. We helpen je graag bij alle belangrijkste stappen en keuzes die je gaat nemen om een succesvolle overname te garanderen.
Wat is management buy-in en wat levert het op?
Een management buy-in (MBI) is een overnametraject waarbij één of meer managers (al dan niet met steun van investeerders) zich inkopen in een bestaande onderneming. Je kunt je ook bij een bestaande onderneming voegen. Hierbij is de intentie om het bedrijf actief te leiden en te ontwikkelen, door (een deel van) de aandelen te kopen van de huidige eigenaar. Dit biedt kans om met een frisse blik waarde toe te voegen aan het bedrijf.
Een MBI kan interessant zijn voor investeerders met expertise in specifieke markten en zich te voegen bij een managementteam binnen een onderneming. Naast de kans op nieuwe groei en innovatie wordt vaak voor een MBI gekozen vanwege onvoldoende financiële middelen bij wie zich inkoopt in een bestaand bedrijf.
De belangrijkste verschillen tussen MBI en MBO
Bij een management buy-out (MBO) neemt het huidige managementteam van een bedrijf zelf het eigendom over. Het team is al intern betrokken, terwijl bij een management buy-in het management van buitenaf komt. De herkomst is hierin dus het grote verschil. Beide overnames zijn gericht op groei en het voortzetten van het huidige bedrijf. De praktijk leert dat een MBI kan daarentegen vaak meer verandering en innovatie brengt, doordat de inkopende partij doorgaans niet vastzit aan bestaande gewoontes binnen het bedrijf.
Taurus' stappenplan voor een succesvolle MBI
Grondige voorbereiding en onderzoek zijn ontzettend belangrijk bij een MBI. Wat zijn precies de stappen voor een succesvolle management buy-in? Dit stappenplan helpt om de bedrijfswaarde en de overname in kaart te brengen en risico’s te minimaliseren:
- Vooronderzoek en doelen bepalen: zorg ervoor dat je voorafgaand jouw doelstellingen helder hebt. Bepaal welke sector en bedrijfsomvang aansluiten bij je expertise en toekomstvisie, zodat je gericht kunt zoeken naar een bedrijf dat echt bij je ambities past.
- Aanbod verkennen: start met het verkennen van mogelijke bedrijven die in aanmerking komen. Dit kan via netwerkcontacten, overnameplatforms of brokers die bedrijven met groeipotentieel in kaart brengen. Zo kun je goed zien welke opties er op de markt zijn
- Analyse en waardebepaling: heb je een geschikt bedrijf gevonden? Dan is het essentieel om een financiële en strategische analyse uit te voeren. Dit helpt je om de werkelijke waarde van het bedrijf te bepalen en om de haalbaarheid van je investering te beoordelen.
- Onderhandelingen voeren: ga in gesprek met de verkoper om de voorwaarden, prijs en verantwoordelijkheden vast te leggen. Heldere afspraken vormen de basis van een goede samenwerking en voorkomen verrassingen tijdens het proces.
- Intentieverklaring opstellen: leg de belangrijkste afspraken vast in een intentieverklaring (LOI), om het overnameproces formeel op gang te brengen en intenties van beide partijen duidelijk te maken.
- Financiering regelen: kies een financieringsvorm die aansluit bij je investeringscapaciteit en de risico’s die je wilt nemen. Het is belangrijk om hier diverse opties af te wegen en zekerheid te krijgen over je financiële management buy-in mogelijkheden.
- Due diligence: voer een grondig onderzoek uit naar de juridische, financiële en operationele aspecten van het bedrijf. Zo kun je de risico’s en verborgen gebreken tijdig opsporen.
- Overeenkomst opstellen: maak de overname definitief met een bindend contract dat alle afspraken vastlegt en de overname officieel bekrachtigt.
Hoe ziet een management buy-in financiering eruit?
Wij kunnen je ondersteunen in het vinden van de meest passende financieringsopties en bij het opstellen van een goed financieringsplan. Er zijn namelijk diverse vormen om een management buy-in te financieren:
- Eigen vermogen: investeren met eigen middelen is vaak de snelste manier om een MBI te financieren. Het nadeel is dat dit een hoge inzet van eigen kapitaal vraagt, wat zeker risicovol kan zijn.
- Leningen: banken bieden zakelijke leningen aan, maar dit vraagt om een gedegen businessplan en zekerheid. Leningen geven de mogelijkheid om een groter deel van de overname te financieren zonder directe kapitaalinvestering.
- Durfkapitaal: voor grotere MBI’s kan durfkapitaal aantrekkelijk zijn. Investeerders krijgen vaak een aandeel in het bedrijf, wat ook expertise en netwerkvoordelen kan bieden. Dit vraagt echter wel om duidelijke winstafspraken.
- Subsidies en regelingen: sommige regio’s en sectoren bieden subsidies aan voor overnames. Deze zijn vaak specifiek gericht op innovatie en werkgelegenheid, maar daarvoor moet aan specifieke voorwaarden worden voldaan.
Juridische en fiscale aspecten
Bij een management buy-in komen diverse juridische en fiscale keuzes kijken. De rechtsvorm van het overgenomen bedrijf moet bijvoorbeeld passen bij de doelen van de nieuwe eigenaren. Een B.V. structuur biedt beperkte aansprakelijkheid. Fiscaal gezien zijn er aftrekmogelijkheden en implicaties rondom financiering. Een slimme fiscale structuur kan kosten besparen en financiële stabiliteit bevorderen. We helpen bij het in kaart brengen van deze aspecten en biedt gespecialiseerde juridische ondersteuning voor een soepel traject.
Management buy-in bij Taurus
Bij ons staan jouw ambities voorop. Onze aanpak begint met een diepgaand gesprek waarin we inzicht krijgen in jouw doelen en achtergrond. Vervolgens combineren we onze ervaring met jouw visie, zodat je een volledig beeld krijgt van de kansen en uitdagingen bij een management buy-in.
We bieden daarin niet alleen begeleiding tijdens het proces, maar zorgt ook dat je weet welke financieringsmogelijkheden het beste bij jouw situatie passen en helpt bij de due diligence. Met onze persoonlijke aanpak zijn we er om jouw MBI tot een succes te maken met strategische ondersteuning.
De kracht van IMAP | Taurus
Internationale ervaring
Projecten worden steeds internationaler. Bij Taurus hebben we uitgebreide ervaring met grensoverschrijdende overnames, met name in Duitsland. Hiervoor is ons internationale netwerk www.ecovis.com van grote waarde en het is tekenend dat Taurus een voortrekkersrol vervult bij de M&A Working Group. Dit kan van grote waarde zijn voor onze Nederlandse opdrachtgevers.
Dutch Turnaround Association
Nederlands netwerk voor professionals die betrokken zijn bij herstructurerings- en faillissementstrajecten van ondernemingen.
FD Gazellen
De FD Gazellen is één van de meest prestigieuze ondernemersprijzen in Nederland. De award van het Financieel Dagblad wordt uitgereikt aan ondernemingen met hoge groei van omzet en medewerkers en een gezonde financiële positie. Taurus won deze prijs sinds 2019 al 6 keer achter elkaar.
Overnamekantoor van het jaar
Op het Fusie & Overname Jaarcongres 2023, georganiseerd door Brookz & Dealsuite, heeft Taurus Corporate Finance de prijs voor ‘Overnamekantoor van het Jaar’ in de categorie Large, in de wacht gesleept. Deze zeer prestigieuze prijs wordt jaarlijks uitgereikt aan bedrijven die fusie & overname trajecten begeleiden. De kwalificatie voor de titel vindt plaats op basis van het aantal succesvol begeleide aankoop- en verkooptransacties, alsmede de transactiewaarde.
Ontdek jouw management buy-in mogelijkheden tijdens een adviesgesprek
Benieuwd hoe een MBI voor jou kan werken? We begeleiden je stap voor stap door het MBI-traject, van voorbereiding tot management buy-in financiering en juridische aspecten. Plan een vrijblijvend gesprek in en ontdek de mogelijkheden voor een succesvolle bedrijfsovername. Samen werken we aan een succesvolle toekomst.
Vrijblijvend adviesgesprek
Veelgestelde vragen
Bij een management buy-in (MBI) koopt een externe manager of investeerder zich in een bestaand bedrijf met de intentie om het actief te leiden en te ontwikkelen. In tegenstelling tot een management buy-out (MBO), waarbij het huidige managementteam het eigendom van het bedrijf overneemt, komt het nieuwe management bij een MBI van buitenaf. dit externe perspectief kan leiden tot innovatie en nieuwe groeikansen voor het bedrijf.
Wij bieden begeleiding bij het vinden van passende financieringsopties voor een management buy-in. Wij helpen bij het opstellen van een gedegen financieringsplan en adviseren over de juiste mix van eigen vermogen, leningen en eventuele externe investeerders. Daarnaast ondersteunen wij bij het structureren van de financiering om risico’s te minimaliseren en de kans op een succesvolle overname te vergroten.
Een MBI brengt risico’s met zich mee zoals onvoldoende aansluiting met de bedrijfscultuur, onrealistische verwachtingen of gebrekkige financiering. We beperken deze risico’s door grondige due diligence, strategisch advies en begeleiding bij onderhandelingen en integratie.